За секој финансиски професионалец, важно е да знае како ефикасно да ги анализира финансиските извештаи на фирмата. Ова бара разбирање на три клучни области:
- Структурата на финансиските извештаи
- Економските карактеристики на индустријата во која работи фирмата
- Стратегиите што ги презема фирмата се стреми да се диференцира од своите конкуренти.
Генерално, постојат шест чекори за развивање на ефективна анализа на финансиските извештаи:
- Идентификување на економските карактеристики на индустријата.
Прво, треба да се утврди анализа на синџирот на вредност за индустријата – синџирот на активности кои се вклучени во создавањето, производството и дистрибуцијата на производите и / или услугите на фирмата. Техники, како што се петте сили на Портер или анализа на економските атрибути, обично се користат во овој чекор.
- Идентификување на стратегии на компанијата.
Потоа, погледнете ја природата на производот / услугата што ја нуди фирмата, вклучувајќи ја и единственоста на производот, нивото на профитните маржи, создавањето лојалност на брендот и контролата на трошоците. Дополнително, треба да се земат предвид факторите како интеграција во синџирот на снабдување, географската диверзификација и диверзификација на индустријата.
- Проценка на квалитетот на финансиските извештаи на фирмата.
Преглед на клучните финансиски извештаи во контекст на релевантните сметководствени стандарди. При разгледување на сметките на билансот на состојба, прашањата како што се признавање, вреднување и класификација се клучни за правилно оценување. Главното прашање треба да биде дали овој биланс на состојба претставува целосна застапеност на економската позиција на фирмата. При оценувањето на билансот на успех, главната поента е правилно да се процени квалитетот на заработувачката како целосна застапеност на економската изведба на фирмата. Евалуацијата на извештајот за паричните текови помага во разбирање на влијанието на ликвидносната позиција на фирмата од нејзиното работење, инвестициите и финансиските активности во текот на периодот – во суштина, од каде доаѓаат средствата, каде што одеа и како севкупната ликвидност на фирмата.
- Анализа на тековната профитабилност и ризик.
Ова е чекор во кој финансиските професионалци навистина може да додадат вредност во евалуацијата на фирмата и нејзините финансиски извештаи. Најчестите алатки за анализа се клучните показатели за финансиските извештаи кои се однесуваат на ликвидноста, управувањето со средствата, профитабилноста, управувањето со долгот / покриеноста и проценката на ризикот / пазарот. Во однос на профитабилноста, постојат две клучни прашања: колку е профитабилно работењето на фирмата во однос на нејзините средства – независно од тоа како фирмата ги финансира тие средства – и колку е профитабилна фирма од гледна точка на акционерите на капиталот. Исто така, важно е да се научи како да се дезагрегираат мерките за враќање во фактори на примарно влијание. И на крај, од клучно значење е да се анализираат сите соодноси на финансиските извештаи на компаративен начин, гледајќи ги тековните стапки во однос на оние од претходните периоди или во однос на другите претпријатија или индустриски просеци.
- Подготвување на предвидени финансиски извештаи.
Иако честопати претставуваат предизвик, финансиските професионалци мора да направат разумни претпоставки за иднината на фирмата (и нејзината индустрија) и да утврдат како овие претпоставки ќе влијаат на паричните текови и на финансирањето. Ова честопати е во форма на финансиски извештаи, базирани на техники како процент од продажниот пристап.
- Вредност на фирмата.
Иако постојат многу пристапи за вреднување, најчестата е методот на дисконтиран паричен тек. Овие парични текови би можеле да бидат во форма на проектираните дивиденди, или подетални техники како што се слободни парични текови или на сопствениците на капиталот или на претпријатието. Другите пристапи може да вклучуваат користење на релативни вреднувања или мерки базирани на сметководство, како што се додадената економска вредност.
Следните чекори
Откако ќе заврши анализата на фирмата и нејзините финансиски извештаи, постојат дополнителни прашања на кои мора да се одговори. Едно од најкритичните е: “Може ли навистина да им веруваме на броевите што се обезбедуваат?” Постојат многу пријавени случаи на сметководствени нерегуларности. Без разлика дали тоа се нарекува агресивно сметководство, управување со заработувачки или целосно измамничко финансиско известување, важно е финансиски професионално да се сфати како се извршуваат овие видови манипулации и уште поважно, како да се детектираат.